中航证券有限公司薄晓旭近期对中信证券进行商议并发布了商议陈诉《2024年年报点评：龙头地位褂讪AG百家乐技巧打法，投资收益带动功绩增长》，予以中信证券买入评级。
中信证券(600030)
公司泄露2024年年报
2024年公司完毕营业收入637.89亿元（+6.20%），完毕归母净利润217.04亿元（+10.06%），扣非后归母净利润215.66亿元（+11.24%），基本每股收益1.41元（+8.46%）。公司2024年ROE为8.09%，较上年同时增长0.28pct。
资产惩办业务规模稳步增长
2024年公司完毕经纪业务收入130.06亿元（+6.93%），其中代理交易证券业务收103.18亿元（+15.66%），代销金融居品业务收入14.83亿元（-12.43%）。经纪业务的主要增长原因收货于阛阓来往量增多，2024年国内证券阛阓股票基金来往量日均规模12,102亿元（+22.03%）。适度陈诉期末，客户数目累计超1,580万户，较上年末增长12%，托管客户资产规模冲突东谈主民币12万亿元，较上年末增长18%。
投行业务稳居行业第一
2024年公司完毕投行业务净收入41.59亿元（-33.91%）。主要受战术影响，阛阓IPO大幅放松。尽管如斯，公司2024年境内业务捏续保捏阛阓跨越，完成A股公司主承销技俩55单，完毕规模703.59亿元，阛阓份额21.87%，。IPO与再融资承销规模均排行阛阓第一。债券承销方面，公司共承销境内债券5,088只（+21.14%），总承销规20,912.37亿元（+9.49%），占全阛阓承销总规模的7.07%，较前年同时增长0.22pct，占证券公司承销总规模的15.02%，较前年同时增长0.88pct，稳居行业第一。公司完成A股首要资产重组来往5单，来往规模东谈主民币198.98亿元，阛阓份额23.03%，来往单数排行阛阓第一、来往规模排行阛阓第二。
资管规模增涨，中原基金推崇优异
2024年公司完毕资产惩办业务净收入105.06亿元（+6.67%）。适度2024年末公司资管总规模15,424.46亿元（+11.09%），其中网络资惩办、单一资管、专项资管规模永诀为东谈主民币3,432.43亿元（+15.30%）、9,089.82亿元（+7.99%）、2,902.21亿元（+16.53%）。公司私募资管业务阛阓份额13.43%，排行行业第一。公募基金方面，AG百家乐下载公司控股子公司中原基金完毕营业收入80.31亿元（+9.61%），占资管业务收入的76.44%。净利润28.45亿元（+6.34%），盈利才气较前年略有莳植，全体惩办规模大幅增长（惩办资产规模24,645.31亿元，+35.15%）。
自营撑捏全体功绩
2024年公司自营业务净收入263.45亿元（+20.59%），占总营收的41.30%。公司全体投资收益较为谨慎，债券投资规模占近50%，全体来往性金融资产规模同比增长9.18%，其中债券投资增长达55.15%。2024年，公司子公司中信证券投资积极优化投资结构，不断加强投后惩办，拓展多元化退出渠谈，莳植资产盘活率和资金使用后果，提高全体抗风险才气。
投资提议
公司稳居行业龙头地位，面前成本阛阓高质料发展调动稳步激动，证监会屡次强调配置一流投资银行和投资机构，公司四肢龙头央企券商，背靠中信集团，股东实力强健，本人概述实力稳居行业头部，有望愈加受益于战术调动。
当今，公司在积极激动资产惩办、资管、成本中介等多项业务转型，加强数字化赋能，公司头部地位牢固。咱们掂量公司2025-2027年基本每股收益永诀为1.50元、1.56元、1.58元，每股净资产永诀为18.09元、19.30元、20.51元，保管“买入”评级。
风险指示：阛阓波动风险，阛阓活跃度不足预期，基金销售阛阓竞争加重
最新盈利掂量明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增捏评级3家；畴昔90天内机构指标均价为33.29。
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