天风证券股份有限公司张樨樨,姜好意思丹近期对中海油服进行征询并发布了征询论说《2024年报点评：功绩适当预期》AG百家乐计划，给以中海油服买入评级。
中海油服(601808)
2024年归母净利润适当预期
2024年公司营收达483亿元，同比+9.5%，归母净利润为31.4亿元，同比+4.1%，功绩增速放缓主如果因为2024年沙特暂停平台影响以及墨西哥补税，2025年以上事件的影响或扬弃。
钻井作事板块：2025年被沙特暂停平台均重获职责量
2024年功课天数为17502天，同比-1%；其中自升式平台同比+2%，半潜式钻井平台同比-14%，自升式、半潜式钻井平台可用天神用率诀别85.5%、75.6%，同比诀别-0.4pct、-7.4pct，自升式平台尽管受沙特暂停平台事件影响，然则功课天数和日期天神用率王人还实现了同比增长，半潜式平台咱们以为主要受台风天气及拖航期等影响，使用率下滑澄澈。
平台日费迟缓进步。2024年自升式平台日费7.5万好意思金/天，同比+1.4%；半潜式平台日费14.3万好意思金/天，同比+7.5%。其中2024年下半年自升式日费同比-3.6%（主如果因为沙特暂停平台影响）、半潜式日费同比+8.3%（coslprospector高日费公约启动已毕）。
油田技能作事板块毛利率水平防守高位，亚博ag百家乐略有进步
2024年油田技能作事收入276.6亿元，同比+7.4%，油田技能作事的毛利率为22.9%，有所进步。
盈利展望与投资评级：原展望2025-2026年归母净利润为45/51亿元，油田技能作事收入增速有所放缓，现编削为40.3/42.4亿元，另新增2027年归母净利润为44.3亿元，A股对应PE18/17/16倍，防守“买入”评级。
风险请示：经济阑珊带来的油价下行风险；时势投产不足预期的风险。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据规划，东北证券张卓越征询员团队对该股征询较为深化，近三年展望准确度均值为75.51%，其展望2025年度包摄净利润为盈利41.71亿，凭据现价换算的展望PE为17.13。
最新盈利展望明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级1家；已往90天内机构目标均价为18.61。
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