灵犀量化系统选股宗旨体系是一套全面、多维度的股票评估框架，旨在通过基本面、技艺面、动量、风险、流动性、质地和估值等多个关节维度，精确捕捉股票的投资价值。该体系不仅涵盖了传统财务宗旨，还采集了阛阓行径与动态身分，为投资者提供科学、系统的选股依据。

一、基本面宗旨

1.毛利率（Gross Margin）

界说：毛利率=（毛利/销售收入）×100%，反应公司销售商品或提供就业的径直盈利才略。

真理：高毛利率往往示意公司具有较强的订价权或本钱汗漫才略，是行业竞争力的蹙迫体现。

2.净利率（Net Margin）

界说：净利率=（净利润/营业收入）×100%，忖度公司举座盈利才略。

真理：高净利率标明公司在扣除扫数本钱和用度后仍能保抓较高的盈利水平。

3.现款流情景

界说：包括野心肠现款流、投资性现款流和筹资性现款流，用于评估公司的现款流入流出情况和财务健康度。

真理：踏实的野心肠现款流是公司抓续运营的基础，而投资性和筹资性现款流则反应公司的彭胀才略和融资政策。

4.市盈率（P/E Ratio）

界说：市盈率=每股股价/每股收益（EPS），忖度股票价钱相干于每股收益的比率。

真理：低市盈率可能示意股票被低估，但也需采集行业和公司成长性笼统判断。

5.市净率（P/B Ratio）

界说：市净率=每股股价/每股净财富（Book Value），忖度股价与账面价值的干系。

真理：低市净率可能示意股票被低估，但需采集财富质地和行业特色评估。

6.股息率（Dividend Yield）

界说：股息率=每股年度股息/现时股价，反应现款分成酬报。

真理：高股息率往往眩惑追求踏实现款流的投资者，但也可能标明公司增长后劲有限。

7.盈利增长率（Earnings Growth Rate）

界说：盈利增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润×100%，忖度公司盈利的增长速率。

真理：高增长率往往被视为积极信号，标明公司业务彭胀或后果提高。

8.欠债率（Debt to Equity Ratio）

界说：欠债率=总欠债/鼓吹权力×100%，忖度公司财务杠杆水平。

真理：低欠债率往往示意财务肃穆，但也可能标明公司未能充分诳骗杠杆效应。

二、技艺面宗旨

1.相对强弱指数（RSI）

界说：RSI通过比拟一定时间内股价高潮与下落的幅度，判断超买或超卖状态。

真理：RSI高于70往往示意超买，低于30示意超卖，可用于识别短期回转点。

2.出动平均线（MA）

界说：包括肤浅出动平均线（SMA）和指数出动平均线（EMA），用于识别价钱趋势。

真理：短期均线上穿持久均线往往被视为买入信号，反之则为卖出信号。

3.布林带（Bollinger Bands）

界说：由中轨（MA）、上轨（MA+2σ）和下轨（MA-2σ）构成，用于忖度价钱波动性。

真理：价钱涉及上轨可能示意超买，涉及下轨可能示意超卖。

4.MACD（出动平均料理 divergence）

界说：通过计较短期与持久EMA的差值，识别价钱趋势的变化。

真理：MACD线上穿信号线往往被视为买入信号，反之则为卖出信号。

5.立时宗旨（Stochastic Oscillator）

界说：通过比拟现时价钱与一定时间内的价钱边界，忖度价钱动量。

真理：立时宗旨高于80往往示意超买，低于20示意超卖。

6.平均真实边界（ATR, Average True Range）

界说：忖度阛阓波动的平均大小，反应价钱波动性。

真理：高ATR示意阛阓波动较大，合适建造较宽的止损和止盈点。

三、动量宗旨

1.价钱动量（Price Momentum）

界说：忖度股票价钱在一定时间内的变化，AG真人旗舰厅百家乐反应阛阓情态和趋势。

真理：高动量往往示意股票有不息高潮的趋势。

2.收益动量（Earnings Momentum）

界说：忖度公司盈利增长的变化，反应公司畴昔盈利后劲。

真理：高收益动量往往标明公司畴昔盈利增长后劲大。

3.相对强度（Relative Strength）

界说：股票相干于阛阓或行业指数的发达，用于识别强势股。

真理：相对强度高的股票往往发达优于阛阓。

4.动量荡漾器（Momentum Oscillator）

界说：通过比拟现时价钱与曩昔某段时辰内的平均价钱，评估价钱动量。

真理：动量荡漾器可用于识别价钱趋势的强弱。

四、风险宗旨

1.下行风险（Downside Risk）

界说：忖度股票价钱下落的可能性特殊幅度，反应潜在亏损。

真理：下行风险低的股票更合适保守型投资者。

2.最大回撤（Max Drawdown）

界说：在特定时辰段内，从峰值到谷值的最大跌幅，反应风险承受才略。

真理：最大回撤小的股票往往波动性较低。

五、流动性宗旨

1.成交量（Volume）

界说：忖度股票的交往活跃进度，反应阛阓参与度。

真理：高成交量往往示意流动性好，合适大额交往。

2.交易价差（Bid-Ask Spread）

界说：忖度阛阓流动性，反应交往本钱。

真理：窄价差往往示意流动性好，合适高频交往。

3.波动率（Volatility）

界说：忖度股票价钱的波动进度，反应阛阓风险。

真理：低波动率往往示意风险较低。

4.贝塔总共（Beta）

界说：忖度股票相干于阛阓的波动性，反应系统性风险。

真理：高贝塔示意股票波动性大于阛阓。

5.阛阓深度（Market Depth）

界说：在特订价钱水平上的交易订单数目，反应阛阓流动性深度。

真理：阛阓深度大的股票往往流动性较好。

6.换手率（Turnover Rate）

界说：一定时辰内股票成交量与总股本的比率，反应股票活跃度。

真理：高换手率往往示意阛阓温煦度高。

六、质田宗旨

1.ROE（Return on Equity）

界说：ROE=净利润/鼓吹权力×100%，忖度公司诳骗鼓吹投资的后果。

真理：高ROE往往示意公司惩办后果高。

2.ROA（Return on Assets）

界说：ROA=净利润/总财富×100%，忖度公司诳骗财富的后果。

真理：高ROA往往示意公司财富诳骗后果高。

3.应收账款盘活率（Accounts Receivable Turnover）

界说：应收账款盘活率=销售收入/应收账款，忖度公司收款后果。

真理：高盘活率往往示意公司收款后果高。

4.存货盘活率（Inventory Turnover）

界说：存货盘活率=销售本钱/存货，忖度公司运营后果。

真理：高盘活率往往示意公司运营后果高。

七、估值宗旨

1.EV/EBITDA

界说：企业价值与息税折旧摊销前利润的比率，用于评估公司举座价值。

真理：低EV/EBITDA可能示意公司被低估。

2.PEG Ratio

界说：市盈率与盈利增长率的比率，用于评估成长型股票的估值。

真理：PEG小于1往往示意股票被低估。

3.市销率（P/S Ratio）

界说：市销率=每股股价/每股销售收入，用于评估公司的成长后劲和市花式位。

真理：低市销率可能示意公司被低估。

4.EV/Sales

界说：企业价值与销售收入的比率，用于评估公司的举座估值相干于其销售收入的情况。

真理：低EV/Sales可能示意公司被低估。

八、极度事项

1.行业比拟

界说：关于每个宗旨，皆计划与同业业或同阛阓的平均水平进行比拟，以更准确地评估股票的发达。

真理：行业比拟有助于识别股票的相对上风和谬误。

2.权重分派

界说：字据投资政策和标的，为不同宗旨分派合理的权重，以构建笼统评分模子。

真理：权重分派有助于优化投资组合，完毕风险与收益的均衡。

3.动态营救

界说：阛阓环境和公司基本面会随时辰变化，因此宗旨体系应按期审查和更新，以顺应新的阛阓条目。

真理：动态营救确保宗旨体系恒久与阛阓环境保抓一致。

回来

灵犀量化系统选股宗旨体系通过多维度、多档次的宗旨联想，为投资者提供了一套科学、系统的选股器用。无论是追求肃穆收益的持久投资者，也曾防御短期波动的交往者，均可通过该体系找到合适我方的投资政策。

（摘自钱诚互联网金融磋商院《灵犀数字系统磋商论说》）

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