ag百家乐正规的网站 东吴证券: 赐与巴比食物买入评级

东吴证券股份有限公司苏铖,李茵琦近期对巴比食物进行接头并发布了接头阐述《2024年功绩快报点评：单店营收改善，净利率晋升》，赐与巴比食物买入评级。

巴比食物(605338)

投资重点

事件：公司发布功绩快报，瞻望2024年竣事收入16.71亿元，同比+2.5%；归母净利润2.77亿元，同比+29.6%；扣非净利润2.10亿元，同比+18.0%。2024Q4竣事收入4.61亿元，同比+3.9%；归母净利润0.83亿元，同比+40.8%；扣非归母净利润0.63亿元，同比+12.7%。

营收端：逐季建造，单店营收环比改善。2024年Q1-4公司分手竣事营收3.54/4.10/4.47/4.61亿元，有逐季改善的趋势，瞻望2024Q4单店营收同比仅有小个位数缺口，环比改善。

利润端：净利率同比晋升。不探究投资收益的影响，2024年竣事扣非归母净利率12.6%，同比+1.7pct；2024Q4竣事扣非归母净利率13.8%，同比、环比均有改善；公司本钱、用度端基本踏实，成绩于营收增长带来的范围效应晋升。

2025年瞻望是进取拐点。2025年公司辅导新开1000家门店，ag百家乐赢了100多万单店营收也有望进一步建造。毛利率维稳，用度率跟着范围膨大有链接下落的空间。

盈利预测与投资评级：公司基本面企稳，逐渐看到进取拐点，咱们上调此前盈利预测，瞻望2024-2026年公司营收为16.71/18.11/19.46亿元，同比增长2.5%/8.4%/7.5%；归母净利为2.77/2.54/2.74亿元（上次预测为2.3/2.4/2.6亿元），同比+29.5%/-8.2%/+7.9%；对应PE为14/15/14X。保管“买入”评级。

风险教导：食物安全风险，原材料价钱波动，行业竞争加重。

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据蓄意，光大证券李嘉祺接头员团队对该股接头较为深远，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.39亿，证据现价换算的预测PE为17.16。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级2家。

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