中邮证券有限背负公司李媛媛近期对伟星股份进行磋议并发布了磋议讲解《海外业务快速增长，拉链纽扣皆发力》真人ag百家乐，赐与伟星股份买入评级。
伟星股份(002003)
l事件总结
公司公布2024年年报，讲解期杀青收入46.7亿元，同比+19.7%，归母净利润7.0亿元，同比+25.5%，扣非归母净利润6.9亿元，同比+29.1%；其中24Q4杀青收入10.9亿元，同比+9.2%，归母净利润0.9亿元，同比+197.5%，扣非归母净利润0.9亿元，同比+161.1%；公司拟每10股派现3元（含税）。
l事件点评
拉链纽扣量价皆升，海外业务快速增长。公司24年分产物来看，拉链/纽扣/其他辅料收入远离为24.8亿元/19.5亿元/1.6亿元，远离同比15.9%/+22.2%/41.9%，其中拉链/纽扣销量远离同比+5.9%/9.3%，杀青量价皆升，其他辅料H2加速增长。公司24年分地区来看，海外/国内收入远离为15.8亿元/30.9亿元，AG视讯百家乐远离同比+30.6%/14.7%，收成于景气度及海外化策略海外收入高速增长。适度24年末，公司拉链/纽扣产能远离为9.1亿米（同比+0.6亿米）、120亿粒（同比+4亿粒），产能欺诈率为68.8%。
毛利指引悟陶冶、净利率优化。公司24年毛利率同比+0.8pct至41.7%，其中纽扣/拉链毛利率远离+0.8pct/+1.1pct至43.0%/42.1%，主要收成于产物结构变化以及邃密的资本管控才智；公司24年销售用度率/惩办用度率/研发用度率远离同比-0.4pct/+0.8pct/-0.2pct至8.9%/10.9%/3.9%，其中按收益对象证据股份支付资本用度的治愈影响三费，合座保捏理解。详尽公司24年归母净利率同比+0.7pct至15.0%，净利率优化。
盈利预测及投资忽视：公司将发奋于成为“大众化、立异型先锋辅料王国”，加速坐蓐销售的大众化布局，以“快速反映”为各异化竞争上风，不断减弱与YKK差距。咱们捏续看好公司拉链纽扣份额慎重膨胀，织带等其他辅料迟缓成长，瞻望25年-27年公司归母净利润为8.0亿元/9.1亿元/10.3亿元，对应PE远离为19倍、16倍、14倍，看护“买入”评级。
l风险辅导：
行业景气度不足预期，产能膨胀程度低于预期，关税政策风险等。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级14家；当年90天内机构策画均价为15.54。
以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）真人ag百家乐，不组成投资忽视。