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百家乐ag真人曝光 股息7.5%的ETF, 按月派息的现款流之王
之前聊了百家乐ag真人曝光，那时他弃取在英伟达116元的时刻，抓有正股+卖出看涨期权的行动来布局，
雅雀无声，当今英伟达一经跌破100了，不外由于他的期权金一初始就收到了，是以接下来只消英伟达扛住不接续下落，那他也就不会亏钱。
好多粉丝说对这个政策比拟感意思意思，刚好这几年追踪这块政策的ETF基金在好意思国爆火，来聊聊。
如故先科普下，好意思股商场上荒谬常见的备兑期权玩法。
我举个简化版的例子：
你看好一只股票，以100元买入建仓，
但之后你很惦记它短期会下落，
于是你又卖给临近老王一个改日一年可以以110元买走你手里系数股票的权力，这个权力值20元，
要是改日股价莫得涨到110，你也至少有一个20/100的期权费收入，即20%利息算作增益，熊市比别东说念主少亏，轰动市比别东说念主多赚；
要是改日股价涨到110以上，别东说念主使用110买走英伟达，你也只可赚到110的钱（10%）以及20%期权金的收入，臆想30%。
这种政策往往用于商场行情没那么火热的时刻，既不思承担太多的风险，又思取得可以的浮现收益的行动。
接下来咱们讲讲关连的ETF基金。
现时好意思股商场上活跃的备兑期权ETF有跳跃30只，范围前五的ETF占据商场总范围的76%，头部效应相等彰着，它们分袂是：
JEPI：范围320亿好意思元；
GPIX：范围98亿好意思元；
GPIQ：范围85亿好意思元；
XYLD：范围64亿好意思元；
QYLD：范围57亿好意思元；
其中JEPI的措置范围遥遥最初，超越于第二到第五名的总数，是以今天来谨防讲讲它。
一、布景
JEPI，全称：“JPMorgan股票溢价收入ETF”，由全球顶级金融机构摩根大通于2020年5月20日建筑。
主要政策等于在标普500因素股中精选出低波动性的价值股，重复主动期权措置政策，构建出"收益增强+下行保护"双轮驱动的机制。
期权备兑遮掩比例在70-80%傍边（莫得100%遮掩，讲明赐与了方向更多上行的空间）。
说东说念主话等于：既要褂讪现款流，又要成本升值。
这种政策刚正和短处都黑白常彰着的，
上风：
1、原本弃取的方向等于波动率很低的股票，再加上期权政策，使得波动就更小，抓股体验更好。
比如：在2022年熊市中，标普500跌19.43%，而JEPI只跌了3.52%
2、月月派息，2024年派息率为7.53%，
2021年为8.42%；
2022年为13.32%；
2023年为8.80%，
更符合追求隆重约略心爱有纯真现款流的投资者。
破绽：
备兑期权政策诚然缩短了回撤，但驱散了它在商场大幅高潮时的收益后劲，导致阶段性跑输标普500指数。
比如2024年，标普高潮17%时，JEPI仅已毕12%收益。
二、运作旨趣
那它是何如已毕这样高的股息的呢？
起首它会将不小于80%的仓位投资于标普500中低波动类的股票，这些股票自身股息率就比拟高。
其次JEPI会将不大于20%的仓位投资于ELNs（Equity-Linked Notes），肤浅长入等于用备兑期权政策，自动卖出看涨期权，取得期权金的收入，月度更始。
咱们一个个来说：
（一）前十大重仓股：
包括：
1.特灵科技（Trane Technologies），全球最初的征象革命公司，ag百家乐网址入口专注于可抓续暖通空调系统；
2.Meta（脸书母公司），全球酬酢集中和凭空践诺巨头；
3.前进保障（Progressive Corp）好意思国主要汽车保障供应商；
4.南边电力公司（Southern Co）好意思国东南部的主要电力和自然气供应商；
5.艾伯维（AbbVie），专注于免疫系统疾病和癌症调理的生物制药公司；
6.万事达卡（Mastercard）全球支付时代巨头；
7.亚马逊（Amazon），电子商务和云狡计范畴的领军企业；
8.微软（老熟东说念主无谓先容了）；
9.劳氏（Lowe's）家装零卖范畴的；
10.ServiceNow企业云狡计做事提供商。
前10大抓仓所有占比15.56%，科技、互联网、金融、医疗、环球职业行业散布正常，王人集进程较低；
产业占比也比拟平衡，科技占比16%，远小于标普500的跳跃30%的占比，幸免了行业单一带来的系统性风险。
（二）ELNs
另外20%竖立ELNS，这是一种逢迎了固定收益和股票发扬的金融繁衍品，
旨趣相等复杂，一般东说念主无谓去深究，明显成它等于算作卖出看涨期权的替代即可，它可以大幅简化卖出看涨期权的操作经由。
JEPI的分成来源，股票收息是一部分，ELNS取得卖出看涨期权的权力金收入是一部分，
总之，这种政策比拟符合横盘讲理良高潮的商场，要是是暴力高潮，股价涨幅就很容易跳跃权力金利息，收益就受到驱散。
三、竞品比拟：
在和其他几大排名前五的备兑期权ETF比拟中咱们发现，
JEPI的资管范围是备兑期权ETF中最大的，何况领有最高的流动性，日均成交量高于300万手；
JEPI还领有最低的波动率，仅为15.2%；
基金费率方面惟一0.35%，在主动基金中属于相等低的一档，这样缩短不少往返磨损。
四、投资风险
1、JEPI的ELNs 政策比拟复杂，要是 ELNs 刊行方遇到歇业约略商场出现顶点情况，可能无法支付对应欠款，这会严重影响JEPI的收益。
2、JEPI算作主动措置型基金，相等依赖基金司理的决议，同期透明度较低，改日要是更换基金司理，收益可能会有浮动。
3、因为JEPI遴荐了备兑期权政策，要是商场涨势比拟猛，JEPI基金的收益有上限，是以无法充共享受到商场上扬带来的涨幅。
如2023年，好意思股走出高潮行情，标普500指数全年高潮26.29%，JEPI收益仅为9.81%，大幅跑输商场。
4、要是是中国大陆投资者，按JEPI每年自动交纳1/10的股息税，要是是10%股息的话，每年会亏蚀1%的收益。
ps：一经远低于其他国度及地区15%-30%的股息税了。
五、投资时机
那么在什么时刻时刻投资JEPI比拟好呢？
一般来说，在经济存在不细则性，预期商场小幅高潮或轰动时，JEPI的高股息政策和遮掩式看涨期权政策可以提供相对褂讪的收益。
而预期商场能大幅高潮，由于JEPI收益有上限，是以并不推选。
六、小结
JEPI比拟符合不心爱大幅度波动、作风隆重，风险偏好低，何况还中意废弃一部分潜在收益来获取褂讪现款流的投资者，比如退休老东说念主、还贷者约略需要给孩子按时打钱的父母等。
好，今天对于备兑期权基金JEPI的先容就到这里，看到这铭刻点赞，后续有契机多共享这块的契机~
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