发布日期：2024-06-11 17:07 点击次数：118
东兴证券股份有限公司刘宇卓近期对国瓷材料进行运筹帷幄并发布了运筹帷幄论说《一季度事迹稳步增长ag百家乐解密，重心板块发展空间大》，赐与国瓷材料买入评级。
国瓷材料(300285)
国瓷材料发布2025年1季报：公司1季度已毕商业收入9.75亿元，YoY+17.94%，归母净利润1.36亿元，YoY+1.80%。
中枢业务幽静发展。(1)电子材料板块：强化MLCC介质粉体车规、AI等边界垄断拓展，电子浆料保抓高增长；(2)催化材料板块：抓续激动国产替代，自然气、非谈路等边界份额提高；(3)生物医疗材料板块：强化高端齿科粉体修复及试验力度，抓续欢欣阛阓需求；(4)新动力材料板块：隔阂涂覆材料原材料高潮，导致阶段性盈利承压；(5)精密陶瓷板块：新动力汽车用陶瓷球高速增长，阛阓开荒理会积极；国瓷赛创基于新材料平台新产物修复提速，部分产物已进入批量销售阶段；(6)陶瓷墨水：受益于新产物缓缓开释事迹，营收压力获得部分缓解。从利润端看：公司2025年1季度概述毛利率同比下落2.05个百分点至39.67%，遭殃净利润增速。
重心板块发展出息较好。(1)电子材料板块：MLCC介质粉体延续复苏趋势，MLCC用电子浆料业务阛阓开荒奏凯，已互助客户收效修复并量产了多种规格型号的高容浆料、车规级专用浆料、射频专用浆料等产物。(2)催化材料板块：公司收效破裂超薄壁、低热扩张载体时代壁垒，不错欢欣国六、欧六的商用车、乘用车全场景垄断需求，并互助客户完成国七、欧七法式产物储备。(3)生物医疗板块：公司加强快速烧结、分层渐变、荧光等新品的研发过问，其中部分新品已在客户端缓缓垄断。(4)新动力材料板块：公司以高纯氧化铝、勃姆石为计谋支点卡位新动力赛谈，ag百家乐直播不息推出多款锂电板正极添加剂的中枢辅材，收效将滴定法氧化锆微珠的垄断蔓延至正负极研磨边界。(5)精密陶瓷板块：公司将围绕氮化铝、氮化硅、高纯氧化铝等中枢材料打造概述性的陶瓷基板产业平台，抓续激动国内陶瓷基板的入口替代程度和产业链的国产自主可控。翌日，咱们觉得公司重心业务板块阛阓出息较好，公司产物销售有望抓续提高。
公司盈利忖度及投资评级：国瓷材料当今已成长为陶瓷材料行业的平台型公司，当今已造成包括电子材料、催化材料、生物医疗材料、新动力材料、精密陶瓷和数码打印过头他材料在内的六伟业务板块，产物的阛阓容量和行业天花板逐步绽开，阛阓竞争力阻挡增强。咱们守护公司2025~2027年盈利忖度，2025~2027年净利润分袂为7.44、8.24和9.25亿元，对应EPS分袂为0.75、0.83和0.93元，刻下股价对应P/E值分袂为22、20和18倍。守护“激烈推选”评级。
风险教导：原料价钱大幅波动；新产物试验不足预期；下流需求不足预期。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，东北证券张卓越运筹帷幄员团队对该股运筹帷幄较为深远，近三年忖度准确度均值为65.82%，其忖度2025年度包摄净利润为盈利8.64亿，字据现价换算的忖度PE为19.38。
最新盈利忖度明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级3家；以前90天内机构盘算均价为18.88。
以上本色为证券之星据公开信息整理ag百家乐解密，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。
