2025年2月19日，工信部发布《稀土迷惑和稀土冶真金不怕火分离总量调控料理主义》和《稀土居品信息回顾料理主义》，象征着我国稀土行业供给端篡改迈入新阶段。新规通过明确入口矿管控、冶真金不怕火主体禀赋条款及强化居品回顾体系，进一步沉稳国内对稀土资源的战术掌控智商。在供给刚性逻辑强化与新兴需求加快开释的双重初始下，稀土行业迎来供需形态优化与价值重估的要害窗口。
供给端管控全面升级，行业形态加快衔接
入口矿纳入总量料理，供应体系圭表度普及
确认《总量调控料理主义》，我国稀土矿居品范畴明确涵盖境外入口矿、茕居石副产矿等，初次将入口资源纳入总量调控体系。数据涌现，2024年我国配额、入口矿及废物供给占比鉴别为50%、22%、20%。政策试验后，非合规入口渠说念将冉冉收紧，尤其对依赖廉价境外资源的冶真金不怕火产能酿成冲击，稀土供应端无序扩展风险显赫裁减。
冶真金不怕火分离主体禀赋明确，头部集团主导地位强化
政策明确稀土迷惑和冶真金不怕火分离企业需隶属于国度组建的稀土集团，且计较仅向集团下发。当今国内稀土集团已酿成“北轻南重”形态，朔方稀土主导轻稀土，中国稀土集团员焦中重稀土。新规落地后，中微型非集团体系内企业靠近淘汰压力，行业产能将进一步向头部央国企衔接，普及资源行使成果与议价智商。
缅甸扰动突显供改生效，重稀土供给风险升温
缅甸矿当作人人镨钕（9%）、镝、铽的难题起原，近期因税收、动力资本攀升导致入口受阻。新规试验后，产业链对缅甸矿的采购意愿或进一步减弱。若缅甸供给扰动握续，百家乐ag重稀土价钱或迎来上行拐点，中国稀土集团当作国内中重稀土中枢主体，有望直经受益于资源稀缺性普及。
需求侧应用出路明确，时候迭代注入增长动能
东说念主形机器东说念主量产元年驾御，永磁材料需求扩容可期
2025年被视为东说念主形机器东说念主量产元年，高性能钕铁硼当作机器东说念主枢纽电机的中枢材料，单台用量瞻望达2-4kg。跟着特斯拉Optimus、宇树科技等厂商时候旅途冉冉锻真金不怕火，永磁材料需求增量将呈指数级开释。稀土永磁企业通过切入机器东说念主供应链，有望大开估值天花板。
低空经济蓄势待发，新场景拓宽应用范畴
低空飞翔器对电机轻量化、高功率密度条款严苛，稀土永磁材料成为理思选用。政策维持下，国内eVTOL（电动垂直起降飞翔器）产业干预生意化前夕，2025年或迎来首轮居品录用岑岭，进一步拉动镨钕等轻稀土需求。
行业整合长远，资源与产业链协同效应突显
中国稀土集团正激动同行竞争问题科罚，旗下上市公司有望通过金钱注入增强资源掌控力；朔方稀土凭借轻稀土配额上风，握续沉稳人人龙头地位。供改布景下，头部企业通过资源整合与时候革命，将加快向高附加值下流蔓延，构建全产业链竞争力。
面前，稀土行业在政策重塑供给秩序与新兴需求爆发的共振下，已步入战术建立机遇期。资源管控强化与产业升级的双重逻辑，将握续推动行业向高质地发展迈进。
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