ag百家乐网址 华鑫证券: 赐与微光股份买入评级

华鑫证券有限包袱公司张涵近期对微光股份进行计议并发布了计议讨教《公司事件点评讨教：事迹重回增长，机器东谈主中枢部件布局加速》ag百家乐网址，赐与微光股份买入评级。

微光股份(002801)

事件

微光股份发布2024年年度讨教：2024年公司竣事贸易收入14.09亿元，同比增长11.12%；竣事归母净利润2.21亿元，同比增长82.16%；竣事归母扣非净利润3.02亿元，同比增长8.39%。

投资要点

下流需求开释，事迹重回增长

2024年公司竣事贸易收入14.09亿元，同比增长11.12%。分业务看，外转子风机/冷柜电机/ECM电机居品分裂收入7.06/3.23/2.29亿元，分裂同比增长18.80%/2.54%/0.52%；毛利率分裂为34.73%/27.26%/42.43%，分裂同比变动-2.02/-3.72/+2.10pct。

2024年公司境外收入达7.72亿元，同比增长15.21%，境外售售毛利率达35.96%，公司对“一带全部”国度和地区的出口收入占出口收入比例为59.54%。公司居品ECM电机和伺服电机王人是节能高效电机，捏续受益于国外需求以及国内大鸿沟配置更新计谋股东，远期空间高大。

完成多项居品拓荒，机器东谈主中枢部件布局加速

2024年公司完成储能行业防爆型电动实行机构、四款无框力矩电机、三款空腹杯电机、四款小惯量伺服电机等的拓荒，A2系列EC高效机翼型离心风机、P2系列EC高效机翼型轴流风机、储能空调用散炎风机、AGV及转移机器东谈主用低压伺服电机、四款小惯量伺服电机等竣事量产。公司“浙江省智能高效风机重心企业计议院”申诉奏凯，AG旗舰厅百家乐储能用高防腐型EC外转子轴流风机、东谈主形机器东谈主用69无框力矩电机等八项新址品通过省级工业新址品决然。

公司丰富伺服电机居品系列，向伺服系统、领略箝制、机器东谈主与自动化拓展，紧盯机器东谈主产业发展地方。改日公司将加速东谈主形机器东谈主中枢部件空腹杯电机、无框力矩电机、环节模组等拓荒及产业化，普及机器东谈主产业鸿沟和市集竞争力。

盈利权衡

权衡公司2025-2027年收入分裂为15.65、17.42、19.43亿元，EPS分裂为1.47、1.64、1.83元，面前股价对应PE分裂为26.4、23.7、21.2倍，公司主业受益于下流需求开释，同期机器东谈主中枢部件布局助力永远成长，初次障翳，赐与“买入”投资评级。

风险教唆

电机末端需求不足预期、原材料价钱大幅波动风险、机器东谈主布局不足预期风险、大盘系统性风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据狡计，东北证券赵哲计议员团队对该股计议较为久了，近三年权衡准确度均值为22.45%，其权衡2025年度包摄净利润为盈利4.97亿，左证现价换算的权衡PE为17.99。

最新盈利权衡明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以上骨子为证券之星据公开信息整理ag百家乐网址，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。

• ag百家乐网址
• 赐与
• 证券
• 微光
• 华欣