AG百家乐有什么窍门上海证券: 赐与鼎沸科技买入评级

发布日期：2024-05-14 02:20 点击次数：100

上海证券有限遭殃公司仇百良近期对鼎沸科技进行酌量并发布了酌量讲述《2024年归母净利润+53%AG百家乐有什么窍门，主业郑重增长，航天与机器东谈主怒放成漫空间》，赐与鼎沸科技买入评级。

鼎沸科技(300680)

事件详尽

公司发布2024年报：2024年公司罢了商业收入23.97亿元，同比+31.21%，罢了归母净利润2.24亿元，同比+52.81%；其中2024Q4单季商业收入7.54亿元，同比+17.77%，归母净利润0.71亿元，同比+42.24%，扣非归母净利润0.32亿元，同比+5.42%。

投资摘录

2024年归母净利润增长52.81%，用度率抓续优化。在盈利智商方面，2024年公司罢了毛利率17.95%，同比+0.16个百分点，其中Q4毛利率16.52%，同比-0.68个百分点。在用度率端，2024年公司销售、科罚、研发用度率鉴别为0.60%、3.43%、3.88%，同比鉴别-0.44、-0.08、-0.18个百分点，其中Q4鉴别为-0.56%、4.23%、3.81%，同比鉴别-1.53、+0.93、-0.38个百分点，公司合座用度率抓续裁减，老本结构束缚优化。

EGR和新能源双轮启动，营收孝敬占七成以上。受益于乘用车混动EGR市集的矫捷弘扬和自然气推敲产物的发力，2024年公司EGR产物收入7.29亿元，ag百家乐代理同比+29.9%。公司乘用车EGR配套比亚迪、奇瑞等头部车企，自然气EGR阀结巴外资支配，潍柴能源配套产物已负责量产、一汽目田等头部客户将于2025年小批试装。新能源产物收入10.34亿元，同比+29.21%，占比43.15%，2024年建设鼎沸茂茂，公司新能源板块从零部件供应转向半总成件业务，并得到金康能源、博世等多个定点，瞻望2025下半年不竭供货，配套问界M系列等车型。跟着新能源车渗入率突破40%及混动老本、续航与补能等上风，两大板块有望抓续受益行业红利。

后劲业务布局中恒久发展增长点，航天与机器东谈主怒放成漫空间。子公司微研中佳聚焦航空航天和低空无东谈主机限度，已通过国军标质地体系文凭、二级守密天赋。2024年12月公司建设鼎沸唯睿，围绕东谈主形机器东谈主等限度张开酌量，2025年3月公司并购无锡蔚瀚智能，夯实东谈主形机器东谈主限度的生态时刻体系。公司航天及机器东谈主业务收入占相比小，但凭借时刻储备深厚，与国度策略催化，改日有望成为新增长极。

投资提议

瞻望公司2025-2027年归母净利润鉴别为3.02、3.88、4.77亿元，同比鉴别+34.5%、+28.5%、+23.0%。2025年4月21日收盘价对应PE鉴别为27.90、21.70、17.64。守护“买入”评级。

风险领导

汽车产业策略变化风险；宏不雅经济周期波动和下流行业需求变化风险；时刻风险；原材料老本飞腾风险。

最新盈利预测明细如下：