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作家：君
近日，北京文化交出2024年度成绩单：已矣商业收入3.17亿元，较上年同期减少46.2%；归母净利润-1.56亿元，亏蚀较上年同期减少44.4%。令东谈主担忧的是，公司电影业务规模大幅萎缩，收入较2023年暴减九成，毛利率更是暴跌至-83.18%，无盈利空间可言。
从财务数据上看，北京文化客岁的事迹已靠拢监管红线，面对退市边际。2025年一季度，收货于《封神2》的加捏，北京文化营收暴涨近15倍，但亏蚀也同比翻了15倍，呈现昭彰“剪刀差”。终局2025年3月31日，北京文化未弥补亏蚀已跳跃30亿元。
若北京文化后续仍拿不出“叫好又叫座”的优质作品，离“披星戴帽”偶而也曾不远了。
电影业务一派狼籍
据官网先容，北京文化是一家全产业链影视文娱传媒集团。公司于1998年在深交所上市，背靠优质旅游文化资源。自2013年起，北京文化运转向影视文娱业转型，通过整合文娱产业凹凸游资源，搭建多位一体的泛文娱产业链，包含电影、电视剧网剧、艺东谈主经纪、演艺献技、文化旅游等业务板块。
2016—2019年间，北京文化以“爆款捕手”之姿横扫中国电影市集，《战狼2》《流浪地球》《我不是药神》接连刷新票房记录，股价一度暴涨300%。时任董事长宋歌更豪掷30亿押注《封神三部曲》，声称要打造“中国版指环王”。与北京文化全部投资了《749局》的陆川曾形色过彼时盛况：“整个这个词行业繁荣兴旺，走哪王人是衰老，随地王人是钱”。
然则光鲜背后，成本运作早已埋雷。2018年税务地震后，热钱落潮，北京文化为维系成本故事，猖獗虚增利润：通过建筑空壳公司轮回注资、伪造合同活水，将未播剧集《倩女阴魂》的4.59亿收入提前证据，致使编造子公司银河文化事迹——这家由“内地第一牙东谈主”王京花创立的企业，最终沦为财报作秀的用具。
2021年11月，北京文化及干系当事东谈主系数被证监会罚没200余万元，时任公司副董事长娄晓曦被给与3年证券市集禁初学径。3年后，北京市第三中级东谈主民法院的判决书为这场成本游戏画下停止符：原董事长宋歌因违法裸露进攻信息罪获刑两年三个月，罚金20万元。
北京文化的垮塌轨迹，实质是影视成本化实验的腐败。据初步统计，北京文化2019年财报裸露的28个电影方法中，仅《封神第一部》《你好，李焕英》等不足三分之一存活，更多方法在后续年报中逆风招展。
陆川执导的《749局》成为最典型的时间标本。这部2016年立项、2018年开拍的科幻大片，蓝本承载着对标好莱坞的琢磨。开机前一周，某资方转瞬撤资导致方法面相近一半资金缺口。北京文化注资35%虽解了燃眉之急，却将方法拖入更大危急——2019年后，跟着母公司财务暴雷，《749局》后期制作堕入“空档滑行”，陆川被动拍告白、接剧集“打工续命”，耗时八年才完成这部“分歧时宜的时间遗产”。
《749局》的最终成绩“耳不忍闻”，历经两次密钥延期总票房仍不足4亿，豆瓣评分更是低至3.2分，好于0%动作片及0%科幻片，创下中国影史烂片记录。
由北京文化投资出品的其他影片也纷纷际遇口碑滑铁卢。其中豆瓣评分最高的《穿过月亮的旅行》留步于6.2分，徜徉在合格线边际；《一闪一闪亮星星》《云边有个小卖部》《异东谈主之下》则已沦为了“烂片”，豆瓣评分永别为5.0分、5.0分及5.1分，超半数不雅众给出了1星或2星差评。
由于电影票房惨淡，北京文化2024年电影业务收入仅0.56亿元，较上年同期暴减90.46%，占总营收比重从99.43%下跌至17.63%；毛利率大幅下滑至-83.18%，同比下跌74.09个百分点，堕入“拍一部亏一部”的窘态景象。
更狰狞的对比发生在《封神》系列。四肢北京文化豪掷30亿打造的重头戏，系列首部《朝歌风浪》虽在2023年暑期档斩获26亿票房，但此时也曾较原上映琢磨推迟了四年之久，殊效制作周期更是长达九年。
豆瓣
第二部《战火西岐》一度被视为北京文化的“救命稻草”，2025年春节档票房仅11.95亿元，不足前作一半。同期口碑断崖式下滑，豆瓣评分暴跌至5.8分（前作7.7分），审好意思左迁、叙事暗昧、逻辑唠叨、东谈主设魔改等问题饱受诟病。
从财务数据上来看，《封神2》俨然成了北京文化的“吞金兽”。2025年一季度，尽管商业收入增长了15倍，但商业成本同比翻了385倍，毛利率创下-195.43%的历史新低，短短3个月亏蚀超2亿元；筹谋性现款流量也大幅转负，净流出0.11亿元，上年同期为净流入1.35亿元。
需要强调的是，早在4年前，北京文化就以5.5亿元价钱向西藏慧普华企业处置有限公司转让了《封神三部曲》每部25%的投资份额。笔据两边顽强的契约，受让方有权条目北京文化按照原转让价回购其捏有的影片投资份额，并按年利率8%收取转让费利息。也即是说，若《封神三部曲》票房发挥不俗，慧普华便可按比例收取投资收益，而若不足预期，慧普华还有权按原价收回这5.5亿元，同期取得一笔利息。
2024年2月，慧普华将其在《封神2》和《封神3》中各捏有的25%投资份额转让给其他投资方，并于北京文化签署了《备忘录》。昭彰，ag百家乐网站热衷于成本运作的北京文化早已深陷其中，复杂的成本博弈下，即使《封神三部曲》发挥不俗，收益省略率也会落入他东谈主口袋，更别说面前发挥欠佳的《封神2》可能引起的反噬了。一如《你好，李焕英》拿下54.13亿票房，北京文化实验平直的收入省略也不外几千万元。
财务报表审计质料待考
2024年4月16日，北京文化发布公告称，拟续聘苏亚金诚所为公司2024年度审计机构，8个月后又突发改聘中瑞诚所。
据悉，临阵换将与苏亚金诚所收到的一纸罚单联系。2024年9月，因苏亚金诚地方宏图高科审计方法中未奋力遵法，证监会下发《行政处罚决定书》，对其责令改正，充公业务收入325万元，并处以1625万元罚金，暂停从事证券业务6个月。
经查，苏亚金诚地方为宏图高科2017年至2021年财务报表提供审计办事经过中，存在未充分实行风险评估审计法子，未保捏应有的执业严慎及职业怀疑，针对应收账款、其他应收款、预支账款实施的函证法子存在要紧残障，银行函证法子存在要紧残障等行恶行径。
上述行恶行径也让北京文化财务报表信得过性蒙上了一层暗影。公开辛苦显现，苏亚金诚所为北京文化2020年至2023年财务报表提供审计办事。在此时分，北京文化的应收账款、其他应收款、预支款项系数高达23.19亿元、18.63亿元、15.8亿元、11.07亿元，期末余额诚然在逐年减少，但占各期流动钞票的比例仍跳跃七成。
苏亚金诚所将北京文化“预支款项减值”列为关节审计事项，但联结前述罚单，其实施的函证法子是否可靠尚是未知数，监管部门及投资者须擢升警惕。
那么，新聘用的中瑞诚所又是否具备专科胜任材干？
据北京文化公告裸露，中瑞诚所2023年度上市公司审计客户仅1家，触及的主要行业为软件和信息时候办事迹，无影视文化行业上市公司审计客户。
初步统计，2023年报审计时分，中瑞诚所共完成三家A股上市公司的年报审计业务，永别为安博通、景嘉微和必创科技。
2025年1月17日，北京证监局对中瑞诚及两名注册管帐师出具警示函。经查，中瑞诚所执业的安博通2023年度财务报表审计方法，在风险评估、适度测试、实质性法子等方面存在违法行径，畸形是触及商业收入、应收账款、预支款项等多项进非法目。
而北京文化四肢深交所主板上市公司，其2024年的商业收入为3.17亿元，仅略高于退市新规的3亿元营收监管红线。
笔据中瑞诚所出具的《对于北京京西文化旅游股份有限公司2024年度商业收入扣除事项及扣除后商业收入金额的专项审核论说》（下称“专项审核论说”），北京文化2024年度商业收入扣除金额为0。但2024年度财务报表显现，北京文化四肢出租方，证据转租使用权钞票取得的收入149.83万元。前任审计机构苏亚金诚地方北京文化2020年度及2021年的专项审核论说中，均将“钞票租借收入”列为“与主商业务无关的业务收入”并赐与扣除。
这就难免让东谈主产生两大疑问：其一，中瑞诚所是否按深交所《上市公司自律监管指南第1号——业务办理》商业收入扣除干系事项的规定进行扣除？其二，北京文化是否刻意袒护退市风险警示情形？
更令东谈主生疑的是，2024年年度论说发布当日，北京文化突发公告称，收到中瑞诚出具的《对于更换署名注册管帐师的函》。公告显现，原署名注册管帐师万俊广先生个东谈主躯壳原因，无法完成后续责任，细致公司2024年度审计责任的署名注册管帐师由邓丽女士、万俊广先生变更为邓丽女士、李会静女士。
除财务报表的审计质料可能存疑外，北京文化的流动性风险也阻截小觑。
财务数据显现，终局2025年3月31日，北京文化货币资金仅剩0.47亿元，较岁首减少24.19%，而短期借债却已高达2.5亿元，资金缺口约2亿元，短期偿债压力严峻。同期，流动比率、速动比率跌至0.79、0.75，永别较2024年末下跌18.25%、10.13%。
此外，因前期财务作秀行径，北京文化仍未从集体诉讼风浪中脱身。公司于2021年10月连领受到205件投资者诉讼案件，共计金额2066.11万元。经过法院立案受理以判决、投资者撤诉等面孔一审审理已矣后，判决公司对121件投资者诉讼进行补偿，补偿金及需承担的诉讼费共计1250.02万元，同期公司进行了上诉，二审看护原判。截止当今，公司对已出二审判决的案件已履行已矣，尚有部分案件正在审理中。
回款风险或加重北京文化的资金压力。终局2025年3月31日，北京文化应收账款、预支款项、其他应收款系数8.28亿元，金额较上年同期减少了32.24%，但占流动钞票的比例却从81.96%飞腾至88.94%。
当今，北京文化电影方法中，3部处于前期开导阶段，6部处于后期制作阶段；电视剧网剧方法中，2部处于脚本开导阶段，7部处于前期筹备阶段，1部处于拍摄阶段，2部处于后期制作阶段。公司现有资金储备，能否复旧前述方法顺利股东？
财务作秀风浪之下，“一地鸡毛”早已织起了细巧的网，从表象无穷到如今身陷牢狱，当初的“封神梦”转瞬成空，借助成本运作起势的宋歌和北京文化，最终照旧败在了成本运作的泡沫里。
开头：新浪网