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近日ag百家乐能赢吗，东英证券、国证外洋证券、华泰证券、中信建投证券及东吴证券发布研报，针对小儿城科技（9911.HK）2024年财报进行点评，认同公司“AI时期赋能+多区域市集抨击”政策成功，并基于其派遣与翻新业务的双重增长能源和AI全线赋能灵验降本增效，分离上调盈利展望及方针价，看护“买入”评级。
东英证券：AI引擎驱动派遣爆发，中东市集收入激增
东英证券指出，小儿城科技2024年营收同比增长53.9%至50.9亿东说念主民币，驱能源为AI应用深远，自研多模态算法模子Boomiix助力业务，同期中东和北非（MENA）市集发达强盛。其中，公司中枢居品MENA地区收入同比激增60%，占总营收比重超50%；派遣板块中，SUGO与TopTop平台收入分离增长超200%与100%，成为事迹爆发点。
据悉，Boomiix通过优化派遣推选系统，灵验普及居品派遣效力及用户付费意愿。数据骄矜，派遣居品SUGO的ARPU值在2024年首尾增长超20%，考证AI时期对生意化效力的拉行为用。此外，小儿城翻新业务收入同比增长21.3%至4.6亿东说念主民币，极品游戏与派遣电商收入孝敬多元化增长。
东英证券据此上调了小儿城科技2025年改变后每股收益展望，该数值被改变为增长9.6%至0.666港元，同期将方针价升至7.25港元，赐与“买入”评级。
国证外洋：AI考证多元化才能，收购少数股权后果行将清晰
国证外洋强调，小儿城科技通过AI时期赋能“研发-运营-生意化”全链条，罢了收入结构优化与区域市集抨击。2024年，公司派遣业务收入达46.3亿东说念主民币，同比增长58.1%，其中SUGO与TopTop凭借AI驱动的UGC生态繁荣，变成“老到+高潜”的梯度布局。
研报示意，公司捏续加大AI插足，在居品开辟流程中使用AI器具，自主研发的多模态算法模子Boomiix能匡助提高用户行径识别和推选效力。此外，国证外洋觉得，2024年末小儿城科技完成米可寰宇少数股权收购，这一行为将增厚2025年的归母净利润。
国证外洋觉得，2024年公司罢了收入结构优化与区域市集抨击，极品游戏扭亏为盈，考证了其多元化才能，人人化布局下的并购整合成功相通显耀，基于此，按照2025年10x市盈率，赐与公司方针价7.2港元，看护“买入”评级。
华泰证券：多元矩阵+AI提效，盈利天花板捏续抨击
华泰证券觉得，小儿城科技“居品灌木丛+AI引擎”政策已变成正向轮回。派遣居品矩阵（MICO、YoHo、SUGO、TopTop）在中东北非及东南亚市集捏续浸透，SUGO与TopTop收入增速分离超200%与100%，HeeSay居品体验和品牌效应捏续普及，ag百家乐技巧Blued也在传统市集保捏跳动。
以极品游戏、派遣电商为主的"第二增长弧线"正纰漏明晰。之中，极品游戏进入盈利阶段，驱动为公司孝敬收入；派遣电生意务通过深挖用户需求、丰富居品品类、积极拓展新用户等表情罢了营收和利润大幅增长。
此外，AI时期对公司降本增效孝敬显耀。研报指出，通过大规模使用AI器具，公司产研中台效力握住跃升，并罢了从研发、运营到营销实行的全线提效。据此，华泰证券将2025-2027年归母净利润展望上调至8.84/10.2/11.89亿东说念主民币，赐与2025年13倍PE，方针价升至8.87港元（前值8.35港元，对应25年12倍PE)，捏“买入”评级。
中信建投证券：AI深远场景交融，第二弧线后劲开释
中信建投亦重视到小儿城科技AI时期与业务场景的交融。研报示意，公司捏续重视东说念主工智能等新时期的发展，深远AI与业务场景的交融，升级AI中台引擎，普及现存居品的派遣匹配、实质推选、风控稽核、生态运营等效力。
此外，跟着派遣业务褂讪，公司亦纰漏夯实探索“第二增长弧线”。对于极品游戏，公司将秉捏“打造极品”理念，提供更多生命周期长、用户体验好的“常青树”游戏，拓展新市集，期骗AI普及素材质料和告白投放效力；对于派遣电生意务，公司将捏续挖掘其社会价值和市集空间，引申品类、深远就业、缔造生态，构建“互联网医疗”+“健康措置”的一站式就业闭环。
中信建投觉得，小儿城科技中始终增长逻辑明晰，捏“买入”评级；并给出展望，2025-2026年小儿城科技营收将分离达65.7、82.1亿东说念主民币，归母净利润分离为9.1、11.4亿东说念主民币。
东吴证券：2024交出高增长、高壁垒、高后劲答卷，契合AI时期红利
东吴证券指出，小儿城科技在2024年交出了一份“高增长、高壁垒、高后劲”的答卷，并通过AI时期赋能派遣中枢业务，罢了收入结构优化与区域市集抨击。此外，极品游戏盈利考证了公司的多元化才能，人人化布局下的并购整合亦成功显耀。
东吴证券觉得，2024年人人互联网行业进入AI深度整合期，小儿城通过AI引擎罢了“研发-运营-生意化”闭环，契合行业时期红利。“公司嗜好时期驱动，始终重视东说念主工智能等新时期发展，握住深远AI与业务场景的交融。”研报指出，“其‘居品灌木丛+AI引擎’的增长步地已变成正向轮回，改日在派遣文娱生态的纵深拓展值得期待。”
研报亦重视到，2024年公司累计回购股票1.5亿港元，开释措置层信心。综上，东吴证券将小儿城科技2025-2027年归母净利润展望上调至9.5/12.5/15.3亿东说念主民币，对应PE分离为8/6/5倍ag百家乐能赢吗，估值性价比卓著，看护“买入”评级。